Что такое хедж фонд и как он работает

хедж фонд

Если участие в ПИФах и ПАММ-счетах уже никого не пугает и не удивляет, то с таким понятием, как хедж-фонд знакомы не многие. На вопрос, для чего существуют такие фонды, мало кто может ответить внятно. Что же это такое, для чего он создан и что готов предложить инвесторам?

Начать нужно с того, что хедж-фонд — это финансовый инструмент с долевым инвестиционным участием. Возможности использования средств не ограничиваются валютными или сырьевыми сделками. Такие фонды могут торговать фьючерсами, акциями, валютой, опционами и так далее. Более того, хедж-фонд официально имеет право вести торговлю на повышение или понижение стоимости актива, из-за чего возможности извлечения прибыли расширяются. Для некоторых инвесторов привлекательным становится тот факт, что большинство этих фондов закреплены за оффшорными зонами, поэтому размещать средства в них выгоднее.

Казалось бы, инструмент просто идеален для наращивания капитала. Увы, его основным недостатком является то, что хедж-фонды подвержены очень высокому риску (что и оправдывает высокую доходность этого инструмента). Так как эта сфера не регулируется законодательством, сюда стекается множество мошенников. Если верить экспертам, то финансовый кризис, захлестнувший планету, начался именно из-за хедж-фондов.

Какими особенностями обладает этот инструмент?

Портфель здесь формируется на базе длинных и коротких позиций одновременно. То есть управляющий может одновременно использовать сделки на повышение стоимости активов и играть на понижение, заимствуя, к примеру, некоторую часть ценных бумаг из арсенала брокера и реализуя их по рыночной цене с последующим выкупом этих активов при падении их стоимости. Что это означает? Говоря проще, управляющий фондом получает доход независимо от направления движения рынка. Здесь, как и в случае с другими инструментами, существует множество стратегий поведения, но преобладают сделки с участием акций.

Стать инвестором такого фонда не просто и любой желающий не может отправить свой капитал на эти цели. К фонду может присоединиться только квалифицированный инвестор, что подразумевает под собой наличие инвестиционного портфеля в размере 100 000 долларов, либо совершить за год сделок, оборот которых превысил 10 000 долларов. Можно получить аттестат, который, в совокупности с опытом работы в один год, станет для вас пропуском. Если же аттестата у вас нет, то придется подождать и накопить в резюме три года работы, после чего вас допустят к хедж-фонду.

 

Факторы, обеспечивающие прибыль хедж-фонда:

  • использование классических стратегий смешивания длинных и коротких позиций в одном портфеле;
  • участие в торговле по ценным бумагам только в рамках коротконаправленных стратегий;
  • игра на ценовых колебаниях ценных бумаг в рамках схожих активов, заметно снижающая рискованность проводимых сделок;
  • работа с активами или долговыми обязательствами компаний, имеющих определённые проблемы в бизнесе (операционные либо финансового характера), ведущие к преобразованию — от реструктуризации до банкротства;
  • разнообразные формы арбитража — от процессов слияния до получения дохода с образования ценовых расхождений между базовыми акциями/конвертируемыми облигациями, либо облигационными активами, имеющими прямую взаимосвязь;
  • инвестирование в активы (ценные бумаги различных видов) развивающихся государств;
  • инвестирование в рамках глобальных сырьевых, валютных, фондовых рынков;
  • торговля фьючерсами.

Итак, хедж-фонды — это высокодоходные финансовые инструменты, позволяющие получить долевое инвестиционное участие с относительно невысоким уровнем риска. Присоединение к этому фонду может стать вашей целью, если вы только начинаете заниматься инвестициями.